试卷名称： 公司财务样卷
总共：26道题 共 100.0 分
一. 单选. （共 10 小题，20.0 分）
1. 公司经营的主要目标是_______( 2.0 分)
A .最大限度的盈利
B .提高劳动生产率
C .股东财富最大化
D .解决就业问题
答案: C
2. 某人持有一张票面金额为10万元的商业票据，3个月后到期，银行贴现率为8%，向银行贴现时，银行需扣除贴现利息多少元？_______( 2.0 分)
A .2000元
B .24000元
C .12000元
D .1200元
答案: A
3. 在有效率市场的分类中，认为价格不仅包含了过去价格的信息，而且鈌了全部其他有关的公开信息，但不包括全部原分析家们对企业和经济所做的分析的市场类型是_______( 2.0 分)
A .弱式效率市场
B .半强式效率市场
C .强式效率市场
D .以上三者都是
答案: B
4. 如果一笔资金的现值与终值相等，那么_______( 2.0 分)
A .折现率一定很高
B .不存在通货膨胀
C .折现率一定为零
D .以上都不对
答案: C
5. 投资机会成本的高低与投资风险的大小_______( 2.0 分)
A .成正比
B .成反比
C .无关
D .不断转换
答案: C
6. 财务风险的大小取决于公司的_______( 2.0 分)
A .负债规模
B .资产规模
C .生产规模
D .销售额
答案: A
7. 某股票的β系数为1.5，市场无风险利率为6%，市场组合的预期收益率为14%，则该股票的预期收益率为_______( 2.0 分)
A .8%
B .9%
C .18%
D .12%
答案: C
8. 公司不但用长期资金融通永久性资产，还融通一部分波动性资产，这属于短期融资的_______融资原则。( 2.0 分)
A .中庸型
B .稳健型
C .积极型
D .激进型
答案: B
9. 以下哪种表述是不正确的_______( 2.0 分)
A .机会成本是指将资产安排于某种用途时所放弃的最佳替代用途上的报酬
B .沉没成本投资决策之后会对投资决策产生影响
C .在现金流量估算中应充分考虑外部效果
D .税收将直接影响投资项目的现金流量
答案: B
10. 如果公司每天都在订货，平均存货量_______一年订一次货的存货量。( 2.0 分)
A .高于
B .低于
C .等于
D .无法比较
答案: B
二. 多选. （共 5 小题，10.0 分）
1. 公司多事管理的主要内容包括_______( 2.0 分)
A .财务决策
B .筹资决策
C .投资决策
D .股利决策
答案： B C D
2. 证券交易主要有以下方式( 2.0 分)
A .现货交易
B .期货交易
C .信用交易
D .期权交易
答案： A B C D
3. 资本成本主要由_______两部分组成。( 2.0 分)
A .投资机会成本
B .经营风险
C .投资风险补偿
D .财务风险
答案： A D
4. 下列哪些表述符合股票的含义：_______( 2.0 分)
A .股票是有价证书
B .股票是债务债权证书
C .股票是所有者权益证书
D .股票是股份有限公司发给股东的
答案： A C D
5. 当一投资项目的净现值大于零，则说明_______( 2.0 分)
A .该项目可行
B .该项目的内部报酬率大于预估的贴现率（或资本成本）
C .该项目未来现金流量现值之和大于初始投资额的现值
D .该项目在赚取必要的投资报酬后还有一定的剩余
答案： A B C D
三. 简答. （共 2 小题，8.0 分）
1. 利率与贴现率的区别是什么？( 4.0 分)
参考答案： 从本质上讲。利率与贴现率是相同的，只是用于计算不同时点资金价值的称谓不同而已。若已知现值，求终值时，所用的利息率称之为利率，若已知终值，求现值时，所用的利息率则被称为贴现率。
2. 发行认股权证的意义？( 4.0 分)
参考答案： （1）使投资者抓住公司发展机会分享利润；
（2）使筹资者有机会以较低成本筹到资金；
（3）使筹资者在公司最需要资金的时候容易筹到。
四. 论述. （共 1 小题，10.0 分）
1. 为什么说评价投资项目优劣的基础是现金流量，而不是会计利润？( 10.0 分)
参考答案： 会计利润按权责发生制计算，只是应计现金流，并不一定收到或付出现金；净现金流量按收付实现制确定，是当期实际收到或付出的现金，它不考虑是否应归属在本期。
使用净现金流量作为评价投资项目的根本原因在于现金流量能反映出资金的时间价值。
投资项目的支出和收入的时间是进行正确决策所必须考虑的因素。会计利润不考虑资金收付的时间，不宜用来衡量投资基础上的优劣。
五. 计算. （共 4 小题，40.0 分）
1. 某人在未来年中，每年底存入3000元，他想拥有60912元，则年利率应为多少？( 8.0 分)
参考答案：
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分析:
2. 如果年利率为10%，100美元的三年期先付年金的终值是多少？如果是现值是多少？( 12.0 分)
参考答案：
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分析:
3. 某企业平价发行一批债券，票面利率12%，筹资费用率2%，企业适用34%所得税率，问债券成本为多少？( 8.0 分)
参考答案：
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分析:
4. 有三项投资方，资料如下表所示：
请计算各项投资的内部报酬率：并确定哪项投资最有利。
( 12.0 分)
参考答案：
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分析:在已知年金、现值和时间的条件下，我们用插入法即可求出各项投资的内部报酬率。
六. 其它. （共 4 小题，12.0 分）
1. 公司金融:( 3.0 分)
参考答案： 公司金融：是研究鹟当前是与未来经营行为所需资源的取得与分配。在这里，资源体现为最一般的形式——货币。
2. 货币调换：( 3.0 分)
参考答案： 货币调换：指有互补需要的双方按照协议安排，将不同货币的债务或投资进行互利的交换。
3. 非市场风险：( 3.0 分)
参考答案： 非市场风险：也称企业特有风险，是指企业由于自身经营及融资状况对投资人形成的风险。
4. 期权：( 3.0 分)
参考答案： 期权：期权是一种契约，它赋予期权持有者在规定的时期内按规定的价格购买或者出售某种资产的权利。